Formation: Gestion des Risques de Marché

Les activités « structurées » de la plupart des banques d’investissements subissent des pertes records, les risques les plus exotiques y sont pour beaucoup : paramètres inobservables, marché unidirectionnel, outils de gestion de risques mal suivis
Programme

Jour 1 : RISQUES SUR OPERATIONS DE MARCHE
Introduction aux risques de marché
Typologie des facteurs de risques de marché
Paramètres de sensibilité des principaux instruments de marché
Détermination des unités de mesure du risque
Méthodologies de calcul des sensibilités (cega, gammas croisées)
Concept de valorisation aux prix de marché (Mark-to-Market)
Présentation des différentes solutions de contrôle des paramètres de marché: Estimateurs historiques, Totem, Implicite
Présentation des méthodologies de calcul des réserves de mid-market et de bid-offer
Exercices : Conception d’une méthodologie de calcul de réserves sur les dividendes

Jour 2 : LES OUTILS DE GESTION DU RISQUE
Les indicateurs de risques les plus utilisés
Le Stress Test et les Worst Case avec hypothèses historiques et hypothétiques
La Value at Risk (VaR): présentation, limites et alternatives

Explication du Profit and Loss (P&L)
Les différents effets composant le P&L
Les différentes méthodologies d’estimation de ces effets: full-repricing, by greeks
Exercices : Conception du calcul de l’effet forex volatility

Solutions de hedge des risques
Hedge des paramètres vanilles: hedge progressif du rho, vega, delta
Hedge des paramètres exotiques: Call vs Call, produits de dispersion
Commandez votre session inter/intra au tél.
01 44 94 92 50

Tags: Beyond VaR, correlation, Greeks, inobservable, P&L explain, VaR, volatilité